从全产业链 看2020年国内集成威廉希尔官方网站 产业发展趋势

半导体产业基金（ID：chinabandaoti）

集成威廉希尔官方网站 是信息产业的“粮食”，是国民经济发展的“倍增器”。2004-2018年，我国集成威廉希尔官方网站 年均复合增长率接近20%，特别是在2010-2018年国际集成威廉希尔官方网站 产业增速放缓的大环境下，国内年均复合增长率仍可达到20.8%，远高于国际水平。

虽然，我国已连续多年成为全球最大的集成威廉希尔官方网站 市场，但产业自给率相对较低，在多个环节中，本土企业在全球市场的市占率甚至接近空白。集成威廉希尔官方网站 已连续五年成为我国最大的单一进口商品，国产替代迫在眉睫。因此，2020年5G、人工智能、云计算、物联网等战略新兴产业的发展，不仅给本土企业带来了发展机遇，也对供应链各环节提出了挑战。

表：本土企业在集成威廉希尔官方网站 细分领域中的全球市占率

资料来源：ICCAD 华秋创服整理

 

集成威廉希尔官方网站 材料产业分布广泛、门类众多，主要包括晶圆制造所用的硅和硅基材、光刻胶、高纯化学试剂、靶材、抛光液等等。作为全球第二大需求地区，我国集成威廉希尔官方网站 材料面临着自给率不足、产业规模小、高端材料占比低的发展困境。以硅片为例，我国8英寸硅片国产化率约为10%；12英寸硅片几乎完全依赖进口，大约存在每月310万片的产能缺口。再如光刻胶领域，虽然目前已经能够满足PCB用光刻胶的生产，并能供应部分FPD用光刻胶，但高端IC用光刻胶仍处于初级阶段。

与国外企业相比，我国集成威廉希尔官方网站 材料行业整体实力较弱，随着国家政策的支持，国内企业研发和投入的增加，部分材料实现了从无到有。例如，上海新昇、中环股份、中芯国际、华虹宏力均可生产硅片产品；南大光电、上海新阳、科华微电子、瑞红电子也推出了应用于不同领域的光刻胶；晶瑞股份、江化微等也能够生产满足SEMI标准G3等级的湿电子化学品。随着我国集成威廉希尔官方网站 制造能力的提升，配套原材料，尤其是高纯度原材料的国产化将会更加迫切。

集成威廉希尔官方网站 设备具有较高的门槛和壁垒，全球集成威廉希尔官方网站 设备主要被美日所垄断，核心设备如光刻机、刻蚀机、氧化/扩散等设备的前三厂商在全球的市占率普遍在90%以上。目前，我国光刻机、刻蚀、镀膜、量测、清洗、离子注入等核心设备的国产率普遍较低。

虽然高端领域被国外垄断，但经过多年培育，近年来，我国集成威廉希尔官方网站 设备环节已经取得阶段性进展。例如，北方华创90nm-28nm工艺的清洗设备已经在中芯国际完成产线认证；盛美半导体于2019年12月发布先进晶圆清洗设备，已实现商用。在光刻机领域，上海微电子SSX600系列光刻机可以满足IC前道制造90nm、110nm、280nm关键层和非关键层的光刻工艺需求。此外，封装环节刻蚀机基本实现国产化，国产化率接近90%，但不可否认的是国产刻蚀机市占率仅仅约为6%。

2016年集成威廉希尔官方网站 设计首次超过封测成为国内集成威廉希尔官方网站 产业占比最大的板块，根据CSIA数据，2019年前三季度我国IC设计占IC产业销售额比重高达42.04%。从行业集中度来看，根据ICCAD初步统计，2019年前十大设计企业的销售总额占全行业销售总额的比例首次超过50%，行业龙头效应开始显现，随着产业集中度的稳步提升，集成威廉希尔官方网站 设计经营格局小、散、弱的局面将迎来转机。但是，从我国集成威廉希尔官方网站 设计行业的发展进程来看，仍存在缺乏自主EDA工具、模拟芯片设计能力有待提升等现实短板。

图：2015-2019年三季度我国IC设计销售额及占IC产业销售额比重

资料来源：CSIA 华秋创服整理

2019年我国IC设计企业数量已达1780家，在2018年1698家基础上仅增加了82家。从产品领域的分布情况来看，通信、智能卡、计算机、导航和消费电子等5个领域，企业数量有所增加；多媒体、模拟和功率三个领域的企业数量有所下降。其中，模拟芯片设计公司数量下降幅度最大，降幅超过一半，这与模拟芯片研发周期长、小团队作战、人才要求高等因素不无关系。

图：2018/2019E年我国IC设计企业分领域企业数量（家）

资料来源：ICCAD2019 华秋创服整理

作为产业链重要环节，集成威廉希尔官方网站 制造往往能够带来产业集聚效应。从产业联动方面来看，“制造”是整个产业链的发展中枢，向上可以带动原材料和设备企业，向下则服务于集成威廉希尔官方网站 设计企业。

我国台积电、中芯国际、华虹半导体已经基本稳居全球十大集成威廉希尔官方网站 代工制造企业行列。其中，中芯国际、华虹半导体已经进入14nm制程的风险量产阶段，但其核心量产制程仍在28nm，制造工艺基本能够满足市场上60%的芯片。近两来，我国晶圆厂建设进入高峰期，上海积塔半导体、士兰微等在2020年都将有晶圆厂投产，这也一定程度上反映了我国集成威廉希尔官方网站 产业正迎来快速发展期。

表：我国晶圆厂密集投产

资料来源：中银国际证券 华秋创服整理

在我国集成威廉希尔官方网站 产业链各环节中，封装测试发展形势相对较好，产业销售额在集成威廉希尔官方网站 总产值中始终保持在30%-40%左右。目前，集成威廉希尔官方网站 封测属于国内半导体产业链中有望率先实现全面国产替代的领域，并且当前全球封测市场份额的重心正持续向国内转移。2018年长电科技、华天科技、通富微电三家企业在全球市场市占率达17%，较为全面的掌握了全球相对领先的先进封装技术，未来有望进一步抢占更多国际市场份额。

图：2016-2019前三季度我国三大封测企业营收（亿元）

资料来源：华秋创服整理

我国集成威廉希尔官方网站 产业仍处于初级阶段，发展程度低于国际先进水平，整体上供给能力不足，进口替代空间巨大；从各环节产值比重来看，产业链结构将逐渐向上游扩展，预计2020年，集成威廉希尔官方网站 设计销售额3546亿元（39.35%），制造2624亿元（29.11%），封测2841亿元（31.53%）。

图：2015-2020年我国集成威廉希尔官方网站 产业销售额及预测（亿元）

资料来源：CSIA 华秋创服整理

可以预见的是，国家政策的推动、各路资金的支持、企业自主创新能力的提高、下游新需求的爆发等，都将促进我国集成威廉希尔官方网站 产业的发展，各环节的企业，尤其是拥有自主知识产权和核心技术的企业将会受益，但2020年是否能抓住产业景气度上升的机遇，是否能将机遇变为价值，是否能够提供有竞争力的产品，国内企业仍将面临诸多考验。