广州这家公司疑被苹果弃用，起底歌尔股份欧菲光等“果链”巨头发展如何？

本文来源：芯师爷 | Mona

日前，闻泰科技发布公告称，停止生产特定客户光学模组产品。

根据闻泰科技在12月1日发布的公告中称，11月30日，得尔塔光学模组业务向境外特定客户出货的产品完成了现有订单生产工作，且目前未再取得新的订单。基于与特定客户最新业务进展情况，并结合市场环境变化以及公司业务规划，决定停止生产特定客户光学模组产品。

21世纪经济报道在报道中称，公告中所谓特定客户，业内普遍认为指的是苹果公司，其在致电闻泰科技董秘处询问相关情况时，对方称，“得尔塔是从欧菲光处收购而来，因此只能做一个客户的产品，不方便透露，但都能猜到。目前，公司已经努力与该客户沟通，结果是尽早终止该项业务，减少不必要损失，拖下去意义不大。”

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影响如何？

2021年3月29日，闻泰科技与欧菲光及其子公司签署相关协议，拟以现金方式购买得尔塔100%股权以及江西晶润光学有限公司拥有的相关设备，交易作价合计为24.2亿元。

收购得尔塔的目的，闻泰科技解释称，为了进一步向产业链上游延伸，跻身摄像头模组业务的主流供应商阵营，促进公司业绩长期可持续增长。

据悉，至2021年12月1日，得尔塔对特定客户的首批量产产品已发货，产品进入批量出货阶段。2021年12月11日，得尔塔对特定客户的产品进入量产及常态化批量出货阶段。

在后续的时间里，双方的合作较为稳定。

根据公开资料，（得尔塔对特定客户的产品）最初的时候量非常小，随着后面产线产能的不断爬坡，营收也在逐步提升。随着项目生命周期的正常发展，也进行了成本和管理费用控制以及人员优化工作。后续达到基本盈亏平衡的状态。

据相关报道，得尔塔所在的光学模组领域竞争异常激烈，给其所谓特定公司供货的相关公司有多家，得尔塔或无绝对优势，如果追加项目投入，势必加大光学模组业务财务压力，此时退出不失为一个正确的选择。

值得一提的是，得尔塔之前与特定客户在合作过程中，许多相关资产都是专项设备和专有专利，具有专用性。也正因此，在得尔塔停产部分产品之后，其特定设备、产线、专利也会出现一定减值，同时相关产线的员工也会有裁减。

今昔“果链”公司发展如何？

//  欧菲光

得尔塔原本是欧菲光的子公司，其之所以会出售前者，主要系被苹果踢出“果链”。

2020年7月，欧菲光被美国商务部宣布列入实体清单。当年9月1日，“苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除”的消息传出。

2021年3月中旬，欧菲光正式发布公告称，3月12日收到境外特定客户相关业务人员的电话通知，特定客户计划于第二季度（具体时间尚未完全确定）终止与公司的采购关系，后续公司将与特定客户签署终止合作协议。由于特定客户与公司曾签署保密协议，公司无法披露相关业务的具体订单量和销售收入。

虽未指明客户具体身份，但鉴于订单规模，所谓特定客户被认为是苹果。

实际上，欧菲光此前之所以能成长为行业细分龙头，一部分原因系苹果的海量订单支持。被踢出“果链”，其遭受到的负面影响不言而喻。

根据财报数据，2021年，欧菲光营收228亿元，同比降低52.75%，同期归母净利润亏损26亿元，同比降低34.99%。2022年，欧菲光营收148亿元，同比下降35%，同期归母净利润亏损51.8亿元。2023年前三季度，欧菲光营收108亿元，归母净利润亏损2.99亿元。

不过，在欧菲光的积极求变下，其业绩有所好转。今年第三季度，欧菲光实现营收45.05亿元，同比增长47.75%，实现净利润5431.82万元，同比扭亏为盈。

//  歌尔股份

对于“果链”企业而言，苹果已经成为甜蜜的负担。

2022年11月上旬，“果链”龙头歌尔股份发布发布《风险提示性公告》称，“近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。”

在2022年12月初的业绩预告中，歌尔股份表示，“该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，公司本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元。受该事项影响，公司直接损失和资产减值损失20-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。”

彼时，天风国际知名苹果分析师郭明錤随即发文称，根据其调查，改产品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。

据公开报道，受上述“砍单”消息影响，歌尔股份股价连续数日跌收，市场一度还传出歌尔被踢出果链、万人裁员等消息。

2022年11月9日，歌尔股份相关负责人接受中证报采访时表示，“相关信息请参见公司公告，但‘被踢出果链’等传言明显是谣传。公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息。公司还在评估具体损失，会及时公告。”

近年来，为加强对外部环境动荡格局的适应性，歌尔股份不断优化客户结构，摆脱对单一大客户的依赖。数据显示，歌尔股份TOP5的大客户中排名第一位的客户占年度销售总额比例，从2020年的48.08%降至2022年的31.12%。

根据财报数据，今年前三季度，歌尔股份营收739亿元，同比下降0.28%，同期归母净利润为8.92亿元，同比下降76.7%。

//  立讯精密

立讯精密同样受到过“砍单”传闻的困扰。

今年开年，有媒体报道称，苹果已通知几家供应商在今年第一季度减少组件供应，理由是需求疲软。

作为“果链”龙头之一，立讯精密对苹果及其依赖。相关数据显示，2021年，公司74%的营业收入来自苹果。也正因此，上述“砍单”消息一出，立讯精密曾一度大跌。

2023年1月5日，立讯精密发布澄清公告称，“目前公司与现有客户合作均正常开展，业务正有序依照工作计划正常推进，报道中提及的公司相关业务不存在特殊变化和影响。”

根据财报数据，今年前三季度，立讯精密营收1558.7亿元，同比增长7.31%，实现归母净利润73.74亿元，同比增长15.22%。立讯精密在财报中表示，营收增长主要是消费电子、汽车互联、通讯互联有较大的增长。

值得一提的是，尽管近年来关于苹果“砍单”传闻未能得到相关方的有效确认，但苹果在供应链上的动作却一直在进行着。

鉴于印度高端市场的增长，苹果公司CEO库克曾表示希望在印度扩大生产规模和智能手机销量。另有消息称，苹果公司也可能选择在越南承接产能。

届时，本土“果链”企业将会如何应对苹果市场变化带来的变动？是否会面临印度当地和海外代工企业的竞争同样充满未知数。

//  欣旺达

2011年，是欣旺达的转折点。

欣旺达在这一年成功登陆深交所创业板，同时，通过与ATL的合作，拿到了苹果iPhone 3和iPod 20%的电池订单。

转眼到了2012年，开创了新时代的iPhone 4隆重登场，而电池供应商却悄然换成了德赛电池。虽然欣旺达在当年的营收增长了36%，但净利润却同比下滑13%。

手机电池 ： 图源欣旺达电子官网

很快，欣旺达与苹果公司恢复了合作。但经此一役，让欣旺达清晰地认识到，大客户虽好，但是大客户依赖却增大了经营风险。

自2012年开始，国产手机迅速崛起，欣旺达逐步与国内手机厂商包括华为、小米、中兴、OPPO等在内的品牌开展合作。

尽管近年来，全球手机市场整体低迷，但欣旺达依然交出了一份较为满意的答卷。根据最新财报数据，欣旺达今年前三季度营收343.18亿元，实现归母净利润8.04亿元，同比增长16.89%。

此外，包括三星、LG、谷歌等代表企业都曾一度被苹果排除在体系之外。

//  英特尔

2020年，与苹果合作了15年的英特尔终被“分手”。

这一年，苹果发布新款Mac，新电脑中弃用英特尔芯片，而全部搭载苹果自研的M1芯片处理器， 市场研究公司Gartner估计，按出货量计算，苹果是全球第四大PC制造商，因此，苹果在笔记本电脑和台式机中采用自研芯片的决定将对英特尔构成打击。

丢掉苹果订单背后的损失可想而知，英特尔的市场主导地位也出现了动摇。不仅如此，过去一年间，戴尔、微软和惠普等在部分产品上选择搭载了AMD处理器。

显然，丢掉订单的英特尔这一年并不顺利。2020年全年，该公司营收达779亿美元，同比增长8%；净利润为224亿美元，同比增长3%；每股收益为5.3美元，同比增长9%。

通信观察家项立刚曾表示，英特尔虽然是目前世界上最大的CPU制造商，但直到今天它都在做10nm的芯片，而更小的芯片就意味着更快的运算速度和更低的功耗，目前手机都用了5nm或者7nm的芯片，所以苹果如今自研5nm的芯片，对提升苹果电脑运算速度以及竞争力都有很大的帮助。 

//  Imagination

说起苹果与英国厂商Imagination Technologies之间的分分合合也颇具戏剧性。Imagination推出的PowerVR MBX 曾用于第一代iPhone上。

图源 ：  Imagination官网

而在2017 年4月，苹果宣布将计划停止使用Imagination的GPU设计，转而采用自己设计的产品。消息一出，Imagination 股价瞬间暴跌，当天跌幅高达75%。 

这家芯片厂商原本是苹果最重视的供应商之一，自2008年以来，Imagination Technologies的产品一直是苹果所有移动产品的一部分。

为什么苹果将如此重要的供应商抛弃？

有消息称是因为苹果每年都要向Imagination支付约1亿美元的专利授权费，并且此前未能成功收购Imagination。根据美国媒体此前报道，苹果公司已从 Imagination 挖走多名研究人员；这意味着苹果或许已具备自研 GPU 的能力。

两个月后，Imagination在2017年6月宣布将公司整体出售。2017年9，Imagination宣布以5.5亿英镑（约合人民币49亿元）出售给具有中资背景的私募基金Canyon Bridge。峰回路转，2020 年1月，Imagination官宣与苹果达成新的多年期授权协议。根据新签订的协议，苹果公司可以使用Imagination更广泛的知识产权（IP），并交纳授权费用。

看来，Imagination在GPU市场上的地位不容忽视，且该公司设计的 PowerVR性能可圈可点。对Imagination 而言，与苹果续约也将有助于提高自身的市场份额。

注：本文综合自公开报道、相关企业公告

审核编辑 黄宇