宁德时代暴增1006亿！锂电市场风向掉头？动力电池价格战结束？

近日，锂电产业链罕见大涨。

其中，宁德时代截至昨日收盘涨幅为14.46%，当前总市值7956亿元，较上周五市值上升1006亿元，创下近3年以来最大单日涨幅。

此前，受市场对需求、产业链盈利偏悲观的预期，锂电市场整体较为低迷。即便体量庞大如宁德时代，也免不了市值下滑。

就在去年，宁德时代取得了超过400亿的净利润，但在产能过剩阴云的笼罩下，其市值仍旧流失了约5000亿。

在经历漫长的低谷期后，当行业迎来利好刺激时报复性反弹的情绪便会出现，因此未来锂电行业走势如何还需谨慎观望。

01   锂电市场风向掉头？

锂电池板块估值一直反映着市场对产业链的预期，本次上涨是否意味着锂电行情出现好转？

业内有观点认为，当前电池、正极库存低位叠加碳酸锂价格逐步企稳，产业链补库概率逐步增强，基本面有向好趋势，但产能过剩仍在持续。

机构表示，市场对今年电车、储能等销量增长的预期较为保守，预计今年全球锂电池销量增长率将维持在30%左右。

而宁德时代本次市值大幅上涨的原因在主要包括两方面：

1.英伟达CEO黄仁勋、OpenAI创始人奥特曼表态

在近期的演讲中，黄仁勋明确表示，AI的尽头是光伏和储能。OpenAI 的创始人山姆 · 奥特曼也认为，未来Al技术的发展将高度依赖于能源，特别是光伏和储能技术的进步。

两位行业巨头的表示拓宽了市场对锂电、储能市场的想象空间。

2.摩根士丹利提高了宁德时代的评级

摩根士丹利也发布报告称，随着价格战接近尾声，宁德时代准备通过新一代大规模生产线提高成本效率，进而上调了公司评级。

除此之外，不久前宁德时代与北汽蓝谷、小米汽车联手投资建厂的消息也在一定程度上提振了市场情绪。

3月8日，北汽蓝谷公告，为保障动力电池稳定供应，支持产业发展需要，公司拟与北汽产投、北京海纳川共同出资设立平台公司。

平台公司将作为管理与投资主体，与宁德时代、京能科技及小米汽车共同出资设立合资公司北京时代新能源科技有限公司（以工商部门核准登记为准），并在北京投资建设电芯智能制造工厂。

合资公司以及新工厂的建设，无疑将两家车企牢牢绑上了宁德时代的战车，进一步深化了三方之间的合作。

02   价格竞争几乎结束

值得注意的是，摩根士丹利在报告中提到了“价格竞争即将结束”。

2024年开年，国内市场新一轮整车降价潮悄然而至。

比亚迪率先宣布秦PLUS DM-i荣耀版降价，较于上一版本冠军版车型价格下降了2万元。

随后，哪吒X、哪吒AYA、哪吒S多款主力车型宣布降价，长安启源Q05、长安启源A05、吉利帝豪L HiP龙腾版等多个品牌多款车型纷纷跟进降价，供应链降本压力陡增，也倒逼动力电池供应商降价。

事实上，上游锂电池领域的价格战也已经开启。

数据显示，2023年方形磷酸铁锂电芯（动力型）价格从年初的0.99元/Wh降至年末的0.44元/Wh，降幅高达56%；方形三元锂电芯（动力型）价格从年初的1.1元/Wh降至年末的0.5元/Wh，价格降幅达到54%。

年初还有消息披露称，宁德时代与比亚迪正在推进降本，宁德时代正推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯价格不超过0.4元/Wh。

虽然消息并未得到确认，但这一价格的出现便已逼近了部分中小厂商的成本线。

乐观的观点认为，在这一价格背景下，后续电芯继续降价的空间已经不大，恰巧契合了上述摩根士丹利的研判。另有业内人士透露，当前恶性竞争在被逐渐放弃，企业不愿继续参与价格竞争。

悲观的观点认为，目前动力电池价格下行的逻辑仍旧存在，而价格战的影响则是全方位的，不少企业打响了生死卡位战，行业已经出现了洗牌、淘汰的信号。  

显然，在锂电行业的角逐中，竞争依然激烈，压力持续存在。动力电池企业各寻出路，新技术与出海成为未来的关键词。

审核编辑：刘清