私募基金为5G产业提供
战略性、长期性、融合性的创新资本支持
5G产业发展是一项战略性、长期性、融合性的任务,要着眼于10到15年的发展周期,着眼于与多个垂直行业和人工智能(AI)、云、物联网和大数据等多种技术融合,着眼于全球IT技术主导权的竞争格局,需要包括私募基金行业在内的创新资本从战略性、长期性、融合性角度出发,通过资本聚集多方资源,支持5G创新,助力产业突破。
一是从构建产业生态的角度进行投资布局,支持5G核心技术突破。要实现5G核心技术的快速突破,必须依靠上下游产业链的协同,形成产业生态。但协同不会自发产生,而资本却恰好是促进协同的强有力纽带。对此,私募基金需要从构建核心技术产业生态的角度出发,从产业链上下游选择投资目标,使所投企业互补、兼容和协同,打造5G时代的中国版“文泰来”联盟(Wintel联盟,即微软与英特尔的合作)。
二是全生命周期、全产业链、全阶段、全场景覆盖。5G发展必然需要私募基金整体布局、系统设计,全面支持10到15年的产业成长周期,支持工业互联网、智慧城市等应用场景,芯片、核心器件、AI和大数据应用等产业链环节,以及处于天使、早期、成长期和成熟期各个阶段的创新企业。
三是注重垂直行业和5G技术产业的融合对接。需求和应用对引导创新方向、助推创新产品迅速成熟形成规模十分重要。美国贝尔实验室就是与电信运营商(AT&T)深度绑定,运营商提出需求作为实验室的创新方向,而实验室的创新产品迅速在运营商得到检验和大规模应用,形成了创新到应用的正反馈。5G技术只有在垂直行业应用落地才能焕发生命力,对此私募基金需要通过投资、并购等方式,把垂直行业企业和5G技术创新企业对接起来,垂直行业提需求,创新企业快速做出技术和产品,形成需求和创新紧密耦合。
四是引导全球创新资源进入中国。5G技术是一项通用技术,5G产业发展也离不开全球资源。美欧等发达经济体在相当长的时间内仍然会是全球的创新引领者。中国的5G产业发展不能闭门造车,需要利用资本的力量,加强中国本土企业与美欧发达国家创新企业的交流合作,共享知识产权,共同开发利用全球市场。
五是各类创新资本联合形成基金群。5G创新所需要的巨大投资,仅靠私募基金远远不够。需要包括私募基金、***引导基金、银行资金、证券市场资金等多方面的协同配合,共同按照国家战略意图投资布局,形成分工合作。
当前我国私募基金还很不成熟,与5G产业发展的需求尚有差距。具体包括:私募基金规模小、数量多、专业性不强;资金来源和投资行为短期化,追求快速回报,对基础层和技术层投资关注度小;私募基金行业多样性不够,“募资难”“投资难”“退出难”问题时有凸显。这些都是需要私募基金行业解决的问题以及需要不断完善的地方。
私募基金为5G产业提供
战略性、长期性、融合性的创新资本支持
5G产业发展是一项战略性、长期性、融合性的任务,要着眼于10到15年的发展周期,着眼于与多个垂直行业和人工智能(AI)、云、物联网和大数据等多种技术融合,着眼于全球IT技术主导权的竞争格局,需要包括私募基金行业在内的创新资本从战略性、长期性、融合性角度出发,通过资本聚集多方资源,支持5G创新,助力产业突破。
一是从构建产业生态的角度进行投资布局,支持5G核心技术突破。要实现5G核心技术的快速突破,必须依靠上下游产业链的协同,形成产业生态。但协同不会自发产生,而资本却恰好是促进协同的强有力纽带。对此,私募基金需要从构建核心技术产业生态的角度出发,从产业链上下游选择投资目标,使所投企业互补、兼容和协同,打造5G时代的中国版“文泰来”联盟(Wintel联盟,即微软与英特尔的合作)。
二是全生命周期、全产业链、全阶段、全场景覆盖。5G发展必然需要私募基金整体布局、系统设计,全面支持10到15年的产业成长周期,支持工业互联网、智慧城市等应用场景,芯片、核心器件、AI和大数据应用等产业链环节,以及处于天使、早期、成长期和成熟期各个阶段的创新企业。
三是注重垂直行业和5G技术产业的融合对接。需求和应用对引导创新方向、助推创新产品迅速成熟形成规模十分重要。美国贝尔实验室就是与电信运营商(AT&T)深度绑定,运营商提出需求作为实验室的创新方向,而实验室的创新产品迅速在运营商得到检验和大规模应用,形成了创新到应用的正反馈。5G技术只有在垂直行业应用落地才能焕发生命力,对此私募基金需要通过投资、并购等方式,把垂直行业企业和5G技术创新企业对接起来,垂直行业提需求,创新企业快速做出技术和产品,形成需求和创新紧密耦合。
四是引导全球创新资源进入中国。5G技术是一项通用技术,5G产业发展也离不开全球资源。美欧等发达经济体在相当长的时间内仍然会是全球的创新引领者。中国的5G产业发展不能闭门造车,需要利用资本的力量,加强中国本土企业与美欧发达国家创新企业的交流合作,共享知识产权,共同开发利用全球市场。
五是各类创新资本联合形成基金群。5G创新所需要的巨大投资,仅靠私募基金远远不够。需要包括私募基金、***引导基金、银行资金、证券市场资金等多方面的协同配合,共同按照国家战略意图投资布局,形成分工合作。
当前我国私募基金还很不成熟,与5G产业发展的需求尚有差距。具体包括:私募基金规模小、数量多、专业性不强;资金来源和投资行为短期化,追求快速回报,对基础层和技术层投资关注度小;私募基金行业多样性不够,“募资难”“投资难”“退出难”问题时有凸显。这些都是需要私募基金行业解决的问题以及需要不断完善的地方。
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