金融科技与区块链如何重塑借贷市场

任何人都应该有机会从全球任何地方获得需要的贷款，而不过度依赖传统借贷机构。加密数字资产的出现使每个人都可以真正拥有自己财产的所有权和支配权。” 原力协议联合创始人兼CEO Allen安乾隆这样说。

当你手中拥有不少加密货币，又急需法币资金的时候，你会怎么做？直接卖掉恐怕不是一个聪明的办法。加密货币市场瞬息万变，你未必有好运气赶上急需用钱时，恰好是手中加密货币的价格高点。但你无奈地发现，除了卖掉手中的加密货币之外，你未必还有更多其他选择。

这种需求催生出了一个巨大的全球加密货币资产借贷市场。截止到2019年2月1日，全球一共拥有超过2125种存在交易报价的“加密货币数字资产”。仅BTC一种加密货币的总市值超过4000亿人民币，而其24小时的交易量仅为不到10%。如能通过借贷撬动沉睡的全球加密货币资产，市场量级将突破数十万亿。

去中心化借贷和去中心化金融服务存在大量市场空白，解决这些问题将加快加密数字资产行业的进一步发展。Allen An及原力协议团队提供了解决方案之一，他们创造性地开发出原力协议作为新一代区块链资产去中心化借贷底层协议。

原力协议致力于消除传统借贷市场中操作环节程序繁冗、交易不公平现象丛生的现状，打破不同借贷平台之间的信息壁垒，使全球范围内的借贷需求都能得到有效满足。通过采用去中心化技术，原力协议提供零风险的代币抵押借贷模式，完全开放并共享订单薄甚至是资金端给多家借贷平台（原力协议的战略合作伙伴，即超级节点），对有需求的订单进行链外撮合及链上清结算。

重塑借贷市场：金融科技与区块链

“传统P2P暴雷多数原因出自平台过度中心化，也因此出现了P2P平台跑路或随意挪动资金等现象，同时互金公司（如现金贷）没有抵押物情况下放款给用户，坏账频发。基于区块链技术的去中心化借贷恰能很好地解决此类问题。”Allen An向记者表示。

传统金融借贷的核心问题在于难以防止和处理违约带来的坏账。为了降低违约风险，传统金融借贷行业从业者不得不进行诸如资产证明、资产尽调、资产真伪验证、价格评估等耗时耗力的工作，甚至衍生出相关的子产业。

传统金融借贷在风控和催收上投入巨大。一套风控系统研发投入往往在数千万量级，以将坏账率控制在合理水平。催收团队多则高达四五百人，甚至合作第三方催收公司出现恶性催收事件。即使这样，出现客户违约的时候，处理抵押资产也存在很多麻烦。而每个环节产生的摩擦费用，最终也必然体现在用户的借贷成本中。

同时，中心化借贷难以避免平台跑路的风险。仅2018年6月1日至7月12日的42天内，全国共有108家P2P平台爆雷，相当于每天曝雷2.6家。此轮P2P行业暴雷潮，极大地增加了用户对中心化平台跑路违约方面的担忧和不信任感。

金融科技和区块链技术可以用相对更小的成本高效解决上述问题，促进借贷产业更高效、更稳健的发展。其智能合约和分布式技术不依赖借贷双方之间信任，为全球用户提供借贷服务，主要特点包括：

（1）智能合约保障借贷双方资产安全和过程不可更改；

（2）共享订单簿提供全球订单共享服务，提升数字资产流动效率；

（3）自动撮合技术保障借贷双方的利益诉求得到最大程度满足，不受任何第三方的影响；

（4）利用多币种虚拟化映射技术，使得基于其他公链的币种持有者也能享受到借贷服务；

（5）基于锚定法币的稳定币发行策略，增加数字资产的流动性，解决现实用户实际需求；

（6）平仓保险产品设计，保障出借方在市场大幅波动下的资产安全。

Allen An和创始团队在2018年基于ETH和EOS网络分别开发了去中心化数字资产借贷协议——原力协议。原力协议的创新基于协议层，而不是简单的中心化币币借贷平台。

基于原力协议，借贷机构可以方便的建立属于自己的借贷平台（原力协议中称为超级节点），该借贷平台可以与其他借贷平台共同维护借贷订单簿。原力协议团队的目标就是在技术层面使世界上每个人都能方便安全的参与全球的借贷体系，进而满足自己的借贷需求。

原力协议支持机构用户基于共享订单簿开发全球去中心化的借贷平台。通过引入双代币模型，原力协议排除了不同加密代币，及不同加密代币与法币之间的障碍。通过在超级节点使用类中心化的方式实现跨链交易及加密资产与法币的交易。

在协议层开发的基础上，Allen An和创始团队已经提前开发了基于EOS网络的DApp“币币贷”应用平台。币币贷是基于EOS网络开发的去中心化数字代币质押借贷平台。用户在其中可以抵押自己手里的代币，获得其他种类代币，在不出售持有代币的情况下获得流动性。

代码即法律，隐私即自由，计算即权利

“我们很快发现区块链在解决传统金融问题上具备先天的优势，这项技术必将深刻影响传统金融行业，甚至改写大部分金融公司的战略布局。我想，与其我们被动接受这项代表未来的新技术带来的冲击，不如主动出击去迎接它，主动革自己的命。”Allen An说。

从2017年上旬到2018年年底，Allen An带领原力协议创始团队在Crypto领域横向生态项目方面投资项目60余个。围绕Crypto World纵向“借贷”相关的细分领域，他们深入研究和探讨了区块链对于借贷行业的改变，并对区块链借贷项目的发展现状做了充分分析和布局投资。

出于职业敏感性，团队拆分研究比特币白皮书之后，研读了中本聪在密码朋克邮件组与一些电子现金爱好者针对比特币paper的讨论。中本聪在2008年10月底在邮件组发布了一篇题为“Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System”的文章，简单介绍了bitcoin的几个特点：P2P网络分布式运作，最长链原则防止双花，不需要信任第三方，参与者半匿名，POW的方式产生新的coin等。这篇文章的发布吸引了包括Hal Finney（哈尔芬尼）等人的讨论。非常详细的探讨了很多技术细节，如何防止双花，节点如何打包交易，如何防止恶意攻击等，也讨论了政府监管，隐私，应用性等问题。

“即便现在读中本聪在当时与大家的讨论，依然觉得有很多超越时代的思想。”Allen An对记者表示。“中本聪和哈尔芬尼的对话中，哈尔芬尼提到将来bitcoin的价格有可能是两个极端，或者一文不值或者很高昂，甚至可以达到1000万美金。中本聪的回复很简单，表示未来10年，如果还没有人用加密数字货币，他感到很奇怪。在发布文章一个月后，中本聪便发布了第一版客户端并邀请大家进行安装测试。2009年1月3日，第一枚比特币诞生。”

在从事Token Fund的投资业务中，Allen An深刻体会到传统金融领域面临的需求痛点，更理解区块链技术的去中心化、不可撤销、可查询、无需信任点，可以用很小的代价解决传统金融领域需要耗费大量人力和资源等特点。

作为一名早期股权投资出身的创业者，Allen An通过以前的投资经历，从投资过的项目上提前看到和学到诸多创业经验，提前知道创业公司可能面临的各种坑，并深刻理解投资人的期待和担忧。这些优势使原力协议更容易在捕获用户需求的同时捕获投资需求，使项目走的更稳健，更容易满足真实用户需求，更能够调动投资人的投资愿望。

Allen An和团队以“代码即法律，隐私即自由，计算即权利”的主张，投资布局覆盖区块链借贷领域的完整垂直生态——从数字货币借贷项目到区块链借贷项目，从借贷底层公链项目到实际落地的 Dapp项目。他们先后分别投资了DCC（信用公链）、Ethlending（借贷应用）、LBA等多个项目。“希望各位奋战在借贷生态上的其他项目方的战友们，在熊市抱团取暖，坚持开发，一起为生态贡献力量。”Allen笑着说。

填补生态空白：协议层创新、稳定币与超级节点

今天所有互联网用户都能够很轻松的输入网址冲浪上网，却没有太多人知道每个网址前面的经常被隐藏起来的“http”或“https”——“超文本协议”和“超文本传输安全协议”，但这样的协议架构，恰恰是整个网络存在所必不可少的基础设施之一。原力协议在分布式金融生态的作用，想像“http”开发团队学习——在Crypto领域里搭建去中心化借贷领域的通用协议。通过将分布式金融当中与借贷、信任相关的需求框架化、系统化，为分布式网络内的借贷服务提供通信标准，让加密资产之间可以在统一的框架内实现安全高效的价值交换。

Allen An和团队在研究和投资过程中发现，区块链技术可以更好地解决金融交易当中的信任问题，原力团队判断，借贷行业将是区块链技术最早落地和最早有所作为的行业之一。但基于区块链和加密数字货币的借贷生态目前依然存在一块重要空缺：如何将借贷框架系统化、将DApp的技术模块化、如何运用分布式的模式变革传统中心化的运营、如何对借贷底层交易模式和商业逻辑进行重构和升级。于是他们开始自己着手搭建去中心化借贷协议，立足于现实问题，致力于构建全球去中心化数字资产借贷网络。

全球已经有多个基于区块链网络的借贷DAPP面世，但是这些DAPP上的订单因无法实现共享，使得有限的借贷订单分布在多个平台中，供给端与需求端衔接不上，阻碍了借贷市场的进一步发展壮大。此外，仍然存在大量用户（如矿场主）的借贷需求得不到满足，而很多持有现金的用户缺乏安全有效的理财通道。

借贷DAPP是原力协议生态中的超级节点。借助原力协议，超级节点可以专注于业务运营、提升服务质量，而不必耗费资源在区块链层面维护底层的技术架构。原力协议所提供的共享订单簿又可以促进多个DAPP之间成交订单，极大地提高加密数字市场的资产流动性。

原力协议作为去中心化借贷协议，跟市面上所有的借贷平台和中心化或者去中心化的借贷DApp都不是竞争关系，而是竞合关系，原力协议可以敞开订单薄甚至是资金端给这些借贷平台，也只有这样，才能一起推动整个加密数字资产生态的逐步完善和活跃。

去中心化借贷服务和稳定币可以相互协同。为了尽可能消除现有稳定币模型存在的问题，充分发挥稳定币的优势，原力协议团队设计出了“平台币+稳定币的”双代币模型。该模型中，原力协议基于不同的公链发行具备应用价值的平台币，同时上线对应公链内的稳定币。

原力协议团队参照各稳定币的运营经验，提出稳定币的可持续完全储备金制度，在稳定币生成机制上采取法币背书模式，由具备法币处理资质的超级节点根据吸纳法币的数量生成对应数量的稳定币，并在原力协议的借贷网络内使用，同时可在对应公链的生态内流转。原力协议体系里，通过主动引入托管银行和审计单位等第三方机构，对超级节点的合规性进行监管，极大的降低了政策风险对加密数字稳定币的影响。

目前原力协议已经构建起了完整的商业模式闭环。其团队业务涵盖区块链投资、矿场、钱包、矿池、稳定币等，而这些业务要想发挥协同效力，必须有强大的借贷服务作为连接。因此原力协议选择借贷市场，为去中心化的数字借贷平台提供协议层服务 ，使不同的借贷DAPP共享订单簿而促进成交，甚至共享资金端。加上团队之前在传统投资和金融和行业的资金端储备以及从事互联网金融行业时沉淀的资金端资源，以及原力协议旗下自主建设和运营的“原力矿场”（The Force Mining），目前在国内外已经相应布局和开工建设有完整的四期矿场，自己运营的矿场中挖矿收益来的BTC，也是天然的低成本资金端。从而使得，原力协议的借贷生态形成闭环，为战略合作的超级节点亦是赋能良多。

金融发展的历程就是加速资产流动，而区块链技术加速了这个进程。在不远的将来，可能数十万亿美元的资产将以加密数字资产的形态存在，一个全新的数字经济社会可能真的会到来。

“我们坚信，未来会有越来越多的资产数字化。原力协议愿意做这个生态当中的一环，为大家提供高效的借贷服务。