腾讯Q3季报发布，云计算表现如何？

腾讯昨晚刚刚发布Q3季报，营收972亿元人民币，同比增21%，调整后利润244亿元年人民币，同比增24%。

细分板块中，被端游拖累网络游戏整体表现欠佳，不过去年大力转型产业互联网的腾讯云表现不俗，而且少见的披露了单季收入: 47亿元人民币, 同比增80%。结合腾讯云几个季度表现来看，笔者认为该板块对整个腾讯业务生态有着长远影响，有一些观点，趁着季报发布分享出来：

1，腾讯云计算业务持续高增长，与阿里云差距继续缩小

2018年腾讯云服务收入91亿元人民币，增速超过100%，今年Q3单季度实现47亿元人民币收入，增速80%；阿里刚刚公布的季报显示，阿里云营收92.91亿元，同比增速64%，环比增速19.3%。如按照这样的增速推测，腾讯云的市场份额正在进一步提升。

一方面是腾讯云高速增长，与阿里云差距缩小；另一方面云计算市场集中度将进一步提高，进入门槛，将在巨头的竞争下越来越高，技术、经验、资金、获客实力，都决定着行业寡头化走向。

Canalys2019年第二季度公有云市场报告显示，阿里云依旧占主导地位，占国内公有云43%市场份额，同比增长47%，腾讯云位列其后，腾讯云同比增速仍在阿里之上，为88%，排名第三的亚马逊AWS的增速仅为48%。

另有德意志银行报告曾预计，阿里云的市场份额将在2020年下降至40%左右，同时预测腾讯云的市场份额将上升至27%，意味着阿里、腾讯两家的份额将进一步上升至67%。缺乏用户数据基础、研发能力、和资金实力的市场参与者，份额将进一步遭到阿里腾讯头部实力玩家的挤压。

2，两强争霸，腾讯云市场份额为什么急剧上升？

首先，腾讯在游戏、视频、直播领域的业务版图，为腾讯云拓展这些领域客户建立了天然优势，其中，腾讯云在游戏行业的覆盖率高达84%。伴随着游戏厂商海外业务拓展，腾讯云出海也成为近期重要战略目标，今年5月腾讯副总裁答治茜表示，腾讯云的目标是2019年海外营收同比增长4—5倍。

其次，腾讯核心产品是微信，微信的核心功能是连接，从基础通讯功能连接人与人之间的关系，已拓展到通过企业号、公众号、小程序连接人与服务。很多客户对腾讯企业级服务的采购，不仅仅局限于云服务，而是通常基于微信做客户关系管理、营销，售卖、支付、安全、风控等服务也往往是通过微信一并完成，那么，将数据和服务全面部署在腾讯云之上，是水到渠成的。

第三，过去几年，包括传统银行、电信服务、政务机构、餐饮、零售、工业、农业，都在进行数字化转型，在腾讯原有生态外，腾讯云积极参与研发和开拓市场，趁着产业互联网革命的东风，拓展to B服务，而云计算，成为了腾讯云B端服务落地的重要载体。为此，腾讯还于去年9月围绕产业互联网进行组织架构调整，新成立云与智慧产业事业群，再次强调了公司对待B端市场开拓和服务的态度，以及深耕产业互联网的决心。

先天优势、客观的环境变化、以及积极主动开拓，都帮助腾讯云在过去5年内实现高速增长，份额提升。

3，差异化竞争，腾讯云在金融领域后来者居上

虽然份额不断上升，但是云计算目前所处的竞争环境仍为激烈，价格战硝烟四起；在众多云产品当中，金融云已成为腾讯云的差异化竞争产品。
目前，建行、农行、交行、中行，4大行等都已是腾讯云的客户，90%以上新筹保险公司都通过腾讯建立云端业务构建，腾讯对头部互联网公司及持牌消费金融公司的覆盖率已超过80%。虽然阿里云的金融云产品更早推出，腾讯云后来者居上主要得益于三方面原因：

第一，2015年前后金融机构数字化转型，为腾讯云提供了更宽阔的跑道。

随着移动互联网渗透率提高，用户的使用金融工具的行为，从线下网点逐渐向线上迁移，如果不能及时适应银行客户使用需求和习惯的变化，银行客户流失将成为必然。而移动互联网时代的银行，从获客、风控、服务及产品，全面依赖于网络渠道及大数据，对系统计算量存储量、速度、以及突发业务量增长下的弹性扩容空间要求更高，传统银行的原有IT系统远不能满足线上服务在效率、处理能力、速度、扩容等多方面的要求，IT能力升级问题亟待解决，这是腾讯云在金融云产品发力的良机。

第二，腾讯云在微众银行项目上积累了丰富的经验，是早期腾讯金融云产品对外展示推广的范本，以此为支撑，腾讯云将这一套服务做成相对标准化的解决方案，并在实际合作中不断优化和改进，帮助腾讯的金融云产品，快速在金融行业里复制。

在腾讯云的支撑下，微众银行建立了国内首个基于云计算技术和分布式数据库的银行分布式核心系统架构，该架构更能适应银行线上服务场景、大数据处理和弹性扩容能力的要求。截至2018年末，微众银行资产总额达2,200亿元，比年初增长169%，峰值交易笔数高达1.9亿笔；年末有效客户超过1亿人，每一个账户的IT运维成本仅为3.6元/年，不到传统银行的十分之一。

第三，微信是金融企业触达用户的新场景，微信的“连接”功能，在金融云产品推广上，发挥了重要作用。

腾讯的to B服务是多个层面的，云只是其中一项。微信企业营销服务与微信支付的迅速普及，对接了银行保险等金融机构通过微信获客及线上服务的需求，而腾讯云是金融客户采购腾讯企业级服务项目当中的非常重要的一个。

泰康保险是最早通过微信进行大规模获客的保险机构之一，曾通过摇红包活动一晚上收获5000万粉丝，这场营销活动产生了较之预期约30倍的数据库访问需求、约40倍的带宽需求以及超过200倍的CDN流量需求，活动平稳完成，得益于泰康将数据全面部署在腾讯云之上；如果自建IT，成本太高，而且在非活动期将产生极大浪费。

金融云行业相对其他云产品门槛高，而金融行业往往都是大客户，基础设施一旦搭好，更换可能性非常低，腾讯云已在该领域建立了良好的口碑和地位。

4，云计算潜在市场空间巨大，长期来看将成为腾讯新的增长引擎

最后，回到腾讯的基本面，游戏业务受到政策性影响，变现受阻，是腾讯最近2年股价低迷的主要原因；广告业务被给予很高的期望，成为当下市场最为关心的增长点，广告业务也确实在过去几个季度取得了不错的增长；但是，云计算业务的潜力，还没有获得市场的足够重视，长期来看，云计算将承载整个腾讯业务生态更长远更重要的使命。

相对于广告业务，云计算进入门槛更高，也更能凸显腾讯在技术实力、用户关系和大数据方面的强项。

同时，云业务帮助腾讯与大中小企业和政务机关与10亿用户建立联系，不管是客户资源还是用户资源，都将更依赖于通过微信生态建立联系，反过来对腾讯的核心“通讯”地位是强化作用，是腾讯完善和扩大生态的重要方式之一。

最后，云计算市场还在风口浪尖，是科技及互联网企业抢占的重点，增长和份额是当下最重要的方向，意义高于盈利；随着市场普及程度，云计算未来市场格局会相对集中，是一个寡头化的市场，待市场格局稳定后，头部玩家将吃下这个市场绝大多数利润，关系着腾讯未来5-10年增长和盈利水平。