Q2营收预估季减6.7%！台积电产能利用率下滑，下修全年营收预估

电子发烧友原创 章鹰
 
4月20日下午2点，台积电法说会正式召开，台积电发言人宣布，台积电2023年第一季营收167.2 亿美元，新台币营收 5086.3 亿元，税后净利润达新台币2069亿（67.6亿美元），与2022年同期比较，2023年第一季度营收增加3.6%，净利润增长2.1%，超出市场预期。但仍然是近四年来最小的季度增长，因为全球经济放缓削弱了对芯片的需求。
 
与2022年第四季度对比，台积电2023年第一季度营收减少18.7%。税后纯利则减少了30%。2023年第一季毛利率为56.3%，营业利益率为45.5%，税后纯益率则为40.7%。

 
Q1营收具体分析:先进制程营收占比51%，汽车业务出现稳步增长
 
以工艺制程来分析，台积电第一季度5nm制程出货占晶圆销售总额的31%， 7nm下滑至 20%，16nm占比13%，28nm占比12%。总体来看，5nm和7nm先进制程出货占晶圆销售总额的51%。

从技术平台来看，台积电第一季高效运算（HPC）营收占比 44%，持续超车智能型手机的 34%营收占比，物联网营收占比达9%，车用电子营收占比7%，消费性电子2%。其中，仅车用电子营收比上季获得成长，季增5%，增长最为强劲。HPC比上季环比下降14%，智能手机比上季环比下降27%，物联网比上季环比下降19%，汽车业需求企稳，台积电表示已经看到人工智能相关需求逐渐增加。

第二季度营收展望：营收在152亿美元到160亿美元
 
台积电总裁魏哲家表示，个人电脑和智能手机市场持续疲软，预计7nm和6nm产能利用率将逐步回温，第二季度营运会受到客户进一步去库存影响。
 
此前台积电3月营收未达预期，台积电3 月营收年减 15.44%，是 2019年5月以后首次出现年减。之前半导体行业分析师也表示，台积电的芯片销售在第二季度将面临压力，第二季度是传统的芯片淡季，并且台积电主要客户联发科、英特尔削减了订单。
 
台积电表示，受到客户进一步调整库存影响，预计第二季度营收在152亿美元到160亿美元，第二季度的毛利率将在52%到54%之间，以中间值估约季减 6.7%，符合市场预期。总裁魏哲家表示，受惠于客户推新品驱动，下半年公司营收将较上半年强劲成长。
 
魏哲家特别指出，ChatGPT 是新应用、新模式，还未评估相关应用带来的需求成长，但台积电已布局高效运算、AI 相关应用，会是驱动未来营运成长的强劲动能，近来 AI 需求也持续协助产业进行库存去化。
 
台积电财务长黄昭仁表示，由于产能利用率下滑，加上4月1日起产业高压以上用电大户电价调涨 17%，影响第二季毛利率表现。台积电将坚持既有的销售策略，同时优化内部成本，以维持获利能力，若排除无法控制的汇率影响，长期毛利率达 53% 以上仍是可实现的。
 
去库存压力仍在，第三季度半导体市场看好！台积电下调全年营收预估值
 
台积电总裁魏哲家上季度法说会指出，去年第四季度客户库存逐步下滑，半导体供应链库存上半年大幅度降低。但是，今天他指出，由于受到总体经济因素，特别市场需求持续疲弱影响，上半年库存去化时间比原来长，可能到第三季度才会重新平衡到更健康的水平。所以，台积电下修了今年营收预估，上半年营收也由原预估较去年同期衰退4%到9%，下调至10%。
 
他也指出，对今年半导体(除存储芯片外)产业营收由原来的预估下滑4%修正4%-6%，晶圆代工产业衰退3%调整到衰退7%到9%。台积电今年美元营收由微幅成长到下滑1%到6%。但是仍然优于产业平均水平。
 
前日，外媒报导台积电受到建厂时程放缓，半导体景气回温状况不如预期影响，可能将下修 2023 年度资本支出，将360亿至320亿美元调降到320亿至280亿美元。而且据MoneyDJ报道，传闻显示，由于台积电削减资本支出，荷兰***大厂ASML也遭遇订单锐减。其2024年的订单可能同比减少40%以上。半导体供应链透露，台积电近期传出，在台湾高雄、南科、中科与竹科的多个扩产计划将全面放缓与产能重新调配。
 
针对这些传闻，台积电没有正面回应。总裁魏哲家表示，台积电将持续在高雄建厂，只是考虑市场动态变化，制程技术方面将由原先规划的28nm，调整为先进制程。他也预计库存将调整至第三季，预估全年营收将呈现个位数的小幅衰退。
 
在法说会上，台积电财务长暨发言人黄仁昭表示，2023年资本支出维持320至360亿美元，并未下修。目前3nm产能利用率接近满载，有HPC高效能运算和手机需求持续支撑。
 
针对全球和台湾的扩产计划，魏哲家表示，美国亚利桑那州和日本建厂计划不变，美国亚利桑那州厂将依照进度在2024年4nm量产，日本工厂计划在2024年量产。
 
台积电表示，公司正在南京扩大28纳米制程，相信长期需求仍在，将继续投资。台积电称，2纳米制程仍然预计在2025年量产，客户对于2纳米制程表现很大兴趣，正在评估在欧洲设厂的可能性。