半导体市场能否实现两位数增长？

要实现增长，重要的一点是什么会触发市场，市场何时会出现转机。

WSTS（世界半导体统计）于2023年6月6日公布了2023年和2024年的半导体市场预测（2023年春季预测）。此前在2022年11月公布的预测（2022年秋季预测）中，预计2023年增速较上年下降4.1%。这一次，预测已下调至下降10.3%。就截至2023年4月的半导体市况而言，迄今出货业绩低迷，同比下滑21.2%。向下修正将是一个自然的措施。下一年，即2024年，预计同比增长11.8%，两位数的正增长。为了实现这一点，市场条件必须在某个时候有所改善。那么触发因素是什么？那是什么时间？基于目前的情况，笔者想考虑一下未来半导体市场的前景。  

从2023年起继续保持两位数增长  

据WSTS预测，2023年分立器件市场规模有望较上年增长5.6%。从2023年1-4月的结果来看，同比增长11.5%，预测显得有些保守。2023年1-4月小信号晶体管市场同比下滑23.6%，但占分立市场总量三分之二的功率晶体管市场表现极佳，同比增长25.5%。考虑到该器件对于汽车电动化不可或缺，且随着市场占有率第一的英飞凌功率晶体管专用300mm晶圆线投产，出货量有望增加，暂时可以保持高增长。 笔者认为，所有分立器件都完全有可能实现10%左右的增长。2024年的市场规模预测为同比增长6.4%，但我们可以预期与2023年类似的两位数正增长。



2023年春季半导体市场预测

来源：WSTS

光学类半导体销售额预计同比增长4.6%。从2023年1-4月的结果来看，同比增长2.2%。该市场约一半被图像传感器占据，预计2023年1-4月同比增长3.9%。考虑到目前的趋势，2023年的预测是合理的，2024年的预测是同比下降0.1%。根据每部智能手机安装的图像传感器数量的变化，前景将发生很大变化，因此有必要密切关注这一趋势。 2023年传感器市场规模预测预计同比下降6.3%。从2023年1-4月的业绩来看，比去年同期下降了9.8%。虽然汽车需求十分强劲，但推测下降是由于智能手机需求的低迷。预计2024年将比上一年增长5.7%。如果对智能手机的需求复苏，我们可以期待更高的增长。

 IC市场全线负数  

接下来我们来看IC市场规模预测。IC分为模拟、微型、逻辑和存储器。



2023年春季半导体市场预测 来源：WSTS

预计2023年模拟市场规模同比下降5.7%。再看2023年1-4月业绩，同比下滑5.8%，由2021-2022年的高增速转负。模拟市场约一半为通信设备，移动终端约占70%。因此，目前的情况是智能手机市场的低迷产生了重大影响。WSTS预测看起来不错，2024年的预测是同比增长6.0%，但如果智能手机市场出现好转，应该是可以实现的。在世界任何地方推出5G服务市场应该会刺激对智能手机的需求。 由MPU和MCU组成的2023微型市场规模预计将同比下降9.6%。2023年1月至4月的业绩同比下降19.3%，这是前所未有的低迷。特别是占微型市场约三分之二的MPU，在2023年1-4月同比下降36.0%，清楚地表明了PC需求的低迷。然而，2023年1月至2023年4月期间的MCU销售额同比增长18.5%，显示出以汽车应用为中心的强劲增长。

MPU和MCU市场都呈现出截然不同的趋势。预计2024年整个微型市场的市场规模将同比增长6.1%，但关键在于MPU的下降趋势会持续多久。如果PC需求稍微恢复一点，这种增长水平将完全可以实现。 逻辑半导体对2023年市场规模的预测同比下降1.8%。2023年1-4月同比下降11.0%，与模拟市场一样，支撑近一半需求的通信设备需求低迷，呈现大幅回落。如果智能手机的需求持续停滞，WSTS的负面预测可能会超出预期。2024年，我们预测是6.8%的正增长。

 尽管2023年内存显著下降，但乐观预测2024年将增长43%  

2023年内存市场规模预测同比下降35.2%，2023年1-4月业绩同比下降56.8%。在之前的内存市场低迷中，降幅仅比上年减少了40%左右，可见形势相当严峻。无法保证内存市场会在2023年下半年复苏，但考虑到内存市场自2022年7月以来快速恶化，2023年7月起同比增速恢复的可能性较大。考虑到这一点，年跌幅应该略好一些，WSTS的预测是合理的。 然而，这是整体的变化，实际上希望来自PC、智能手机和数据中心等主要应用程序的需求能够恢复。对2024年的预测是乐观的，同比增长43.2%，但如果主要应用的需求恢复，这也是一个充分可实现的预测。

令人担忧的是，目前内存的衰退是由DRAM和NAND型闪存的出货量下降造成的，而单价没有明显下降。 2023年4月DRAM散货价格似乎大幅下跌，但NAND闪存散货单价跌幅不大。两个内存市场都明显供过于求。如果要遵循过去市场复苏的模式，自然复苏情景将是单价下跌推动需求的情景。未来可关注内存产品单价走势。

 5G服务是2024年正增长的关键？  

总体而言，我们同意WSTS的预测，即2023年半导体市场将同比增长10.3%。然而，2024年的正增长有点不明朗。要实现增长，重要的一点是什么会触发市场，市场何时会出现转机。 正如我在文中多次提到的，笔者着重强调了5G服务将在世界某个地方推出，这将刺激智能手机、PC和数据中心等应用对半导体的需求。我想到在本系列中，笔者在半年前的2022年12月提出了类似的主张。不过，我们无法确认过去六个月推出5G服务。这是存储器、逻辑和模拟市场不景气的最大原因，但反过来说，如果连5G服务都推出，主要应用也会突然活跃起来，半导体需求应该会一下子好转。

最近，ChatGPT等AI相关服务备受关注，似乎有人期待这将成为半导体市场转机的导火索。顺带一提，NVIDIA在2023年5月25日公布，其2-4月季度财报结束时销售额为72亿美元，同比下降13%。这是因为NVIDIA的GPU预计对AI相关服务器的需求强劲，而在这次经济衰退期间前景异常乐观。在最近的AI服务中，该公司似乎顺风顺水。但考虑到对公司以外的公司并没有太大的积极影响，也没有新硬件终端的需求，不能说仅靠近期AI服务对半导体市场的影响有限。我们在期待5G服务推出的同时，更期待终端改造和数据中心投资的复苏。

审核编辑：刘清