【市场趋势】储能“狂飙”！超半数上市公司2022净利润增长超100%！

2023年2月，储能板块成为资本市场的热点，对比半导体芯片市场寒风凛冽，80家半导体公司发布2022年财报预告，预告亏损者有41家，比重超过一半，且消费电子和半导体设计公司沦为重灾区。而从已经披露2022年业绩预告的46家储能产业链企业来看，净利润增长超过100%的企业数量占据60%。储能上市公司正在畅享全球储能市场增长的盛宴。

图：电子发烧友根据公开财报预告资料整理作为行业领头羊，阳光电源的业绩成为风向标。业绩预告显示，阳光电源预计2022年实现营收390亿元-420亿元，同比增长62%-74%，实现归母净利润32亿元至38亿元，同比增长102%-140%。宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、中天科技、派能科技等多家公司业绩靓丽。2023年储能市场将有哪些新趋势？本文进行详细分析。

一、今年全球储能市场进入黄金发展期 中美欧三大市场齐爆发

东吴证券认为，中美欧三大市场齐爆发，储能迎来黄金发展期。得益于中美大储和欧洲户储的爆发，我们预计2023/2025年全球储能容量需求分别为120/402GWh，2023年同增134%，2022-2025年CAGR为98.8%，考虑到装机和出货之间有一定的时间差，因此出货端我们预计2023/2025年分别为255/709GWh，2023年同增103%。阳光电源董事长曹仁贤在接受机构调研时表示，预计今年全球储能需求将超过100GWh，同比增长100%左右。欧洲市场储能业务向好，美国、中国市场将保持高增长。高比例的新能源需要增加储能配置，发电侧、用户侧、电网侧均需配置储能，长期来看储能行业增长确定性强。2023年国内储能在政策面和基本面双重推动的作用下，有望迎来量利齐升。华宝证券报告显示，预计2023年国内储能需求达到15GW/31.9GWh，同比增长146.3%/166.6%，其中大储需求为13.3GW/28.5GWh，同比增长144.6%/165.7%。

二、2023年国内大型储能、类储能将迎来爆发元年，海外户用储能快速增长

储能可以分为大型储能与户用储能两大类别，其中大型储能主要指MWh（兆瓦时）级别以上的集装箱式系统，to B端属性较强；而户用储能主要为5-20kWh的小型电池系统，to C端属性较强。海外市场上，得益于锂电池的成本下降与循环次数提升，户用移动储能快速发展并开始替代小型柴油发电机。同时，欧洲户用储能在能源价格暴涨、供给不稳定性增加的情况下，需求出现激增。2023年欧洲户用储能需求持续增长。因国内电价平稳，户用储能需求较少，大型储能是国内储能主力，主要与大型的风光发电进行配套，以保证平稳的发电并网。2023年碳酸锂、硅料、芯片等上游材料的紧供需情况将有望缓和，储能系统的成本有望下降。类储能方式主要指火电灵活性改造、燃气发电等，能够覆盖从短周期调频调峰到长周期能量调度的多样化场景，适配性更好。同时，类储能的边际成本仅为储煤、储气成本，远低于其他的储能方案，经济性更有优势。

三、储能电池市场化将再提速 中国电池厂商迎扩产潮

2022年，储能产业爆发出了强劲的增长势头。全球储能电池装机量及增速逐年上涨，全球储能电池市场需求巨大，近日，咨询机构InfoLink公布2022年全球储能电池出货情况，2022年，全球储能电池出货量总计142.7 GWh，同比2021年大幅增长204.3%。2022年，储能电池出货量排名前五厂商：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、三星SDI和瑞浦。

2022年俄乌冲突、油价、天然气、电价暴涨等事件后，全球各国对于新能源及储能的选择将更加坚定，2023年储能仍将保持高速发展，ICC鑫椤资讯预计2023年全球储能电池产量将达到223.9Gwh，以宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、鹏辉能源等为代表的国内储能电池厂商，将抢抓机遇，向国内和国际客户提供先进的产品和方案。1月19日，赣锋锂业公告，子公司赣锋锂电拟与三峡水利、东方鑫源在重庆市涪陵高新区投资100亿元，建设年产24GWh动力电池项目和年产10GWh电池PACK装配生产线及相关配套。1月28日，比克电池大圆柱生产基地落户常州，项目计划总投资130亿元，规划建设30GWh大圆柱电池产线及国际化研发中心。1月31日，亿纬锂能宣布扩产计划。根据公告，子公司亿纬动力拟在荆门高新区投资108亿元，建设60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目。亿纬锂能工厂规划部总经理韦娜介绍，在荆门建设的60GWh超级工厂将量产亿纬锂能全新一代储能电池LF560K。“其配套的储能电站运营成本可低于抽水蓄能电站，满足储能市场大规模、高经济性需求。”1月31日，东方盛虹母公司盛虹控股集团60GWh储能电池超级工厂和新能源电池研究院项目签约落户苏州张家港市，总投资达306亿元。

四、大手笔支持储能项目落地 一线城市加速推进储能产业布局

1月26日，深圳市发改委发布《深圳市支持电化学储能产业加快发展的若干措施（征求意见稿）》，对储能产业上下游赛道全链条覆盖，大手笔支持项目在深圳落地发展，最高达1000万元。文件提出，针对钠离子电池、全固态锂电池等前沿领域，单个项目予以最高 1000万元支持；对国家级创新载体给予最高不超过3000万元的支持；对符合条件的储能电池国际总部、区域总部企业，可给予落地奖励1000万元。深创投创新投资研究院研究员林玮认为，该方案“一是扶持金额高，例如中试生产线、龙头企业落地和研发攻关的奖励力度均可达千万级；二是上下游赛道覆盖全面，近年热门的上游材料、电力电子转换设备、应用侧包括消防、集成、储能数字化等、后端回收等全链条均有涉及；三是支持环节全面精准，例如标准制定、国际专利布局、产学研协同、土地空间载体支持等。”2月2日，北京市人民政府发布关于北京市2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划的报告。其中提到，打造绿色智慧能源产业集群，加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地，提速未来科学城“能源谷”建设，支持新型储能、氢能、低速风电、高效光电等能源领域技术研发和产业化落地。

五、特斯拉预计今年固定储能需求持续增长

近日，电动汽车制造商特斯拉公布了 2022 年第四季度未经审计财报。财报显示，特斯拉第四季度总营收为243亿美元，同比增长 37%；归属于特斯拉普通股股东的净利润为 37 亿美元，同比增长59%。特斯拉2022年部署的储能系统达到6.5Wh，同比增长64%。该公司在2022年第四季度以及2022年部署的太阳能发电设施的装机容量和储能系统的储能容量都有所增加。按季度计算，该公司部署的太阳能发电设施装机容量从2021年第四季度的85MW增长到2022年第四季度的100MW，增长了18%；而部署的储能系统的储能容量从2021年第四季度的978MWh增长到2022年第四季度的2462MWh，增长了152%。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在会议上提到，该公司储能业务的创纪录增长，并表示继续加速发展。公司首席财务官Kirkhorn说：“特斯拉公司的能源业务在所有指标方面都是最强劲的一年，主要得益于工业和商业储能业务的稳步改善。虽然在发展业务和降低成本方面还有很多工作要做，但我们相信正处在一个良好增长的轨道上。”马斯克表示，固定储能系统的需求不断增长，这将会可能像电动汽车一样成为特斯拉公司的重要组成部分。特斯拉的电池储能系统Megapack订单最早预计交付期预计在2024年第三季度，此前的产品均已售罄。

六、更多上市公司跨界储能

得益于储能超明确的市场前景，不少上市公司开始跨界储能，比如盛虹集团总投资306亿元的储能电池超级工厂和新能源电池研究院签约落户张家港，此前计划投资120亿建设25GWh规模的新型储能电池及系统集成项目。南方黑芝麻、创维新能源、龙净环保等企业也在规划储能锂电池及集成项目相关产线。

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