闻泰半导体业务大赚13亿元

8月26日，闻泰科技发布2023年半年报。报告期内，该公司实现营收292.06亿元，同比增加2.49%；实现归母净利润12.58亿元，同比增加6.45%，其中第二季度净利润环比增长73.27%。尽管消费电子行业尚未明显回暖，但得益于优化经营管理、采取降本增效措施以及新老业务齐发力，闻泰科技产品集成业务上半年成功实现整体扭亏。

上半年，半导体行业处于周期下行阶段，从已披露的半年报来看，国内大部分半导体企业出现了业绩大幅下滑甚至亏损，而闻泰科技半导体业务（安世半导体）凭借其在汽车和工业领域的领先优势以及海外市场优势，报告期内仍给出了亮眼的业绩表现，展现出较强的盈利能力。数据显示，上半年安世半导体实现营收76.39亿元，业务毛利率41.3%，实现净利润13.88亿元，其中，第二季度收入与利润环比实现增长。

据介绍，安世半导体是全球领先的分立与功率芯片IDM龙头厂商，是全球龙头的汽车半导体公司之一。根据芯谋研究《中国功率分立器件市场年度报告2023》，安世半导体位列全球第5大功率分立器件公司，并稳居国内第一。上半年，安世半导体来自汽车领域的收入占比为61.05%，新能源汽车迅速发展带来的市场需求为其打开了中长期增长空间。

近两年来，安世半导体持续加大研发投入，不断更新迭代创新产品，2022年和今年上半年的研发投入分别为11.91亿元、8.09亿元。报告期内，其推出了多种新产品，包括600V单管IGBT系列产品、革命性的新型电池寿命提升IC、增强模式（e-mode）功率GaN FET等。同时，安世半导体进一步提升自有晶圆和封装产能和外协制造比例，上半年其欧洲自有晶圆厂持续扩产中，由闻泰科技控股股东投资建设的上海临港晶圆厂现阶段产品已经开始导入，直通率达95%以上，已取得了ISO认证和车规级IATF16949的符合性认证。

闻泰科技的产品集成业务上半年也呈现出较好的发展态势。半年报显示，该公司产品集成业务板块实现收入206.21亿元，同比增长6.19%，毛利率为9.1%，实现净利润0.07亿元。可以看到，在经历了去年消费电子行业“至暗时刻”后，闻泰科技产品集成业务上半年迅速实现扭亏为盈，第一季度与第二季度分别实现净利润-1.08亿元、1.15亿元，环比大幅增长。

据了解，过去两三年闻泰科技对其产品集成业务进行了战略性调整，将更多资源向新业务、新客户倾斜，导致其传统手机业务资源投入大幅收窄，在Counterpoint等机构发布的全球手机ODM出货量排名中从全球第一降至全球第三。虽然排名下降，但是其手机业务依然保持强劲的行业竞争力，上半年该公司手机业务已获得多个优质新项目，订单规模明显增长。

数据显示，2022年闻泰科技产品集成业务的研发投入达32.54亿元。上半年，该业务板块在优化经营管理、降本增效的同时，继续提升对新客户、新产品、新技术的投入力度，报告期研发投入约11.18亿元，值得注意的是，这些新业务已取得较大进展，开始进入收获期。

根据公告，笔电业务客户市场拓展方面取得良好进展，与特定客户合作开展顺利，有望逐步转向良性发展；汽车电子业务车载智能座舱产品已为头部智能汽车客户量产供货，目前正在加强产品技术创新以开拓更多的客户；服务器业务目前各产品项目进展顺利，基于国际短视频、电商等互联网客户以及运营商等客户资源优势，有望实现快速增长。

光学模组业务方面，上半年实现归母净利润-0.07亿元。闻泰科技指出，光学模组业务目前体量较小，对公司业绩影响不大。从报告看来，该业务原特定客户项目持续出货中，并正在积极向安卓手机、笔电和汽车方面拓展。

整体而言，面对上半年严峻的行业与市场形势，包括欧菲光、士兰微等企业净利润均有所亏损，相比之下，闻泰科技算交出了一份稳健向好的成绩单。展望下半年，半导体和消费电子行业逐渐复苏、走出周期底部已成业界共识，闻泰科技业绩表现有望得到进一步提振。

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闻泰科技在昆明工厂量产的苹果M2芯片MacBook Air

8月20日消息，中国质量认证中心网站显示，闻泰科技在昆明工厂量产的苹果M2芯片MacBook Air 近日已经获得3C质量证书，标志着继 M1芯片MacBook Air 后，M2芯片MacBook Air也放在中国大陆生产。

此前苹果MacBook Air产品线一直由中国台湾的广达、鸿海等厂商生产，闻泰科技是其在中国大陆唯一的笔记本电脑生产供应商。

中邮证券：给予闻泰科技买入评级

中邮证券有限责任公司吴文吉近期对闻泰科技进行研究并发布了研究报告《ODM拐点已至》，本报告对闻泰科技给出买入评级，当前股价为41.1元。

事件：2023年8月25日，闻泰科技发布2023年半年度报告，报告期内公司实现营业收入292.06亿元，同比增长2.49%；归母净利润12.58亿元，同比增长6.45%。其中，第二季度实现营业收入147.78亿元，归母净利润7.98亿元，同比增长17.46%，环比增长73.27%

投资要点：半导体业务持续推新，积极拓展海外市场。2023年上半年以来，下游应用市场需求分化，汽车需求保持相对良好的发展态势，工业领域需求保持相对平稳，消费电子领域需求逐步筑底。安世半导体继续发挥其在汽车和工业领域的领先优势，在半导体行业整体下行的环境下，仍给出了亮眼的业绩表现。上半年，公司半导体业务实现营业收入76.39亿元，同比下降0.27%，业务毛利率41.3%，实现净利润13.88亿元，同比下降19.59%，单二季度收入与利润环比均实现增长。

ODM业务降本增效成果显现，Q2成功扭亏。面对消费电子市场疲软，公司产品集成业务上半年积极采取降本增效措施，进行人员优化管理，并对成本费用进行了管控，同时对相关项目进行了整合，在不影响项目和生产的前提下降低运营成本。此外，公司积极争取订单，手机业务已获得多个优质新项目，在服务器、笔电、AIoT产品、车载终端以及新客户等方面，已经完成体系化成型的产品序列和型号的研发，相关业务将进入市场开发强化阶段，相关产品均已进入对应市场主流厂商供应体系，即将进入上量阶段。2023年上半年，公司产品集成业务实现营收206.21亿元，同比增长6.19%，毛利率为9.1%，实现净利润0.07亿元，单二季度实现利润1.15亿元，成功扭亏。

优化光学模组客户结构，期待拓展更多应用领域。公司结合光学模组行业现状积极研究经营战略，广州得尔塔特定客户项目持续生产出货，并积极推进落实特定客户新型号的验证工作。同时，公司进一步推动先进技术产品在车载光学、AR/VR光学、笔电等领域的应用。2023年上半年，公司光学模组业务实现归属于上市公司股东的净利润为-0.07亿元，期待后续盈利能力提升。

回购股份，彰显成长信心。公司8月1日发布《关于回购公司股份的回购报告书》，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份资金总额使用不低于人民币1亿元（含），不超过人民币2亿元（含）的自有资金，回购价格不超过72元/股。截止8月7日，公司已回购公司股份数量83.57万股，占公司目前总股本的0.07%，成交的最低价格为47.99元/股，成交的最高价格为48.54元/股，已支付的总金额4031.9723万元。此次回购为基于对公司未来高质量可持续发展信心和价值认可而提出，回购的股份在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励，进一步健全公司长效激励机制，充分调动公司管理团队、核心骨干及优秀员工的积极性，提高团队凝聚力和竞争力。