长电科技拟以6.24亿美元收购西部数据旗下晟碟半导体！

3月4日晚间，国内半导体封测大厂长电科技发布公告称，其全资子公司长电科技管理有限公司（以下简称“长电管理公司”）拟以6.24亿美元（约合人民币45亿元）现金收购收购Western Digital Corporation （“西部数据”）旗下封测企业——晟碟半导体（上海）有限公司（以下简称“晟碟半导体”）80%的股权。

根据公告显示，长电管理公司已与西部数据旗下的SANDISK CHINA LIMITED——晟碟半导体母公司签署了《股权收购协议》。

协议约定，长电管理公司拟以现金方式收购出售方持有的晟碟半导体80%股权，经交易双方充分沟通协商交易对价约为6.24亿美元。本次交易完成后，长电管理公司将持有晟碟半导体80%股权，SANDISK CHINA LIMITED仍将持有晟碟半导体20%股权。

公告显示，交易对价将分期付款。其中，约 2.184亿 美元（受限于交易文件约定的调 整）在交割时支付，约 2.184亿 美元（受限于交易文件约定的调整）在交割 后 6 个月内或 2025 年 1 月 1 日（以较早发生者为准）支付，剩余 1.872亿 美元将在交割后 5 年内分五期支付。

若截止 2024 年 12 月 31 日尚未完成交割，则任何一方可以终止本协议。因一方违约导致《股权收购协议》约定的先决条件无法达成，从而本次交易终止的，违约一方应向对方支付分手费 1000万美元。

资料显示，晟碟半导体成立于2006年8月，主要从事先进NAND Flash闪存存储产品的研发、封装和测试，是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一。据上海市政府官网的信息显示，晟碟半导体是2022年度上海市外商投资企业营业收入百强。

根据长电科技公布的晟碟半导体的财务数据显示，晟碟半导体在2022年度和2023年上半年，分别实现营业收入约35亿元和16亿元；分别实现净利润约3.6亿元和2.2亿元。截至2023年6月底，晟碟半导体的总资产约为43.6亿元，净资产约为32.8亿元。

作为晟碟半导体实际拥有人——西部数据是全球第二大领先的存储器厂商。根据CFM闪存市场数据显示，在2023年四季度全球NAND Flash市场，西部数据的NAND Flash销售收入为16.65亿美元，环比增长7.0%，市场份额为13.6%，排名全球第四，仅次于三星、SK海力士和铠侠。

公告也显示，西部数据自2003年起便与长电科技建立起了长期合作关系，是长电科技的重要客户之一。

长电科技表示，本次交易完成后，出售方（SANDISK CHINA LIMITED）及其母公司（西部数据）在一段时间内将持续作为晟碟半导体的主要或者唯一的客户，其经营业绩将获得一定的保证。长电科技将以其全资子公司拥有晟碟半导体公司 80%股权为基础，对晟碟半导体公司财务报表进行合并， 将有助于提升公司的长期盈利能力，并提升股东回报。

根据芯思想研究院数据显示，在2023年全球委外封测(OSAT)整体营收为2859亿元（不包括IDM对外封测和晶圆代工公司提供的封测营收），较2022年下滑9.52%。其中，长电科技虽然营收同比降低了13.01%至294亿元，但仍以10.3%的份额排名全球第三。

 

需要指出的是，近年来日月光、安靠科技等封测大厂都在持续扩大自身的半导体封测产能。  

比如在2022年11月，日月光马来西亚槟城新厂四厂及五厂动工，预计2025年全部完工。日月光当时指出，将在5年内投资3亿美元，扩大马来西亚生产厂房。目前，槟城四厂已于今年1月底开张，致力于铜片桥接和影像传感器器封装，同时也计划拓展先进封装产业。槟城厂年销售额预计达到3.5亿美元，未来两年到三年内有望翻倍至7.5亿美元。

财报显示，日月光今年的资本支出规模有可能比去年增长40%-50%以上，达到21-22.5亿美元，创造历史新高，其中65%用于封装业务，尤其是先进封装项目。

今年2月22日下午，日月光投控还与芯片大厂英飞凌共同宣布，双方已经签署了最终协议，日月光投控将斥资6258.9万欧元（约合人民币4.87亿元）收购英飞凌位于菲律宾甲美地市（Cavite）及韩国天安市（Cheonan）两座后段封测厂。

去年12月，安靠宣布将投资20亿美元在美国亚利桑那州Peoria新建一座封测厂，预计该工厂将在两至三年内生产，苹果公司将为该封测厂的第一个大客户。  

显然，在前两大半导体封测大厂持续通过并购或扩产以提升产能的背景之下，长电科技通过收购晟碟半导体将有助于其快速提升产能及营收，缩小与前两大封测厂之间的差距。

审核编辑：刘清