模拟市场的供货缺口在哪里？

模拟市场的供货缺口在哪里？

关于第四季度的预计，普遍的看法是：很多公司正抵近原预测的上限范围。这对于模拟市场尤其如此，但对于模拟市场还有一个看法：产品短缺，交货时间延期。

IR、Maxim、TI及其他公司正面临着选货的缺口。但问题还是萦绕不去：是销售商看到了真正的需求，还是我们还处于补充的周期内？也许真相可能恰恰在两者之间。

相比于悲观的预测，市场趋势还算慰藉。在很多方面，最近不断调整的预测表明，IC复苏将正在加快脚步。

FBR的分析师Craig Berger称：“我们和北美分销商间的独立通道检查表明，补充活动将在美国和欧洲的第四季度假期期间和亚洲农历新年期间期间开展，并不断完善工业需求，从而有助于下年第一季度的增长速度。”

Berger表示，ON半导体、Fairchild半导体、International Rectifier、Atmel、高通以及Nvidia公司都先后表示了2010年第一季度收入可能略有下滑，部分原因是分销商和OEM客户补充库存过低且不持续。

另一家公司，德州仪器（Texas Instruments Inc.），已经调整了该公司的收入预期和每股收益（EPS）。该公司目前预计第四季度的销售额为29亿到30.2亿美元，相比于早前的预期27.8亿到30.2亿美元。调整后的第四季度EPS预期值为0.47到0.51美元，早前预计为0.42到0.5美元。

德州仪器副总裁兼投资关系部门主管Ron Slaymaker认为，该公司第四季度半导体销售预计将环比季度增长5%到10％。

Slaymaker表示，“模拟市场现在是最大的潜在市场，”在该公司的半导体业务中，“目前仍供不应求。”

Slaymaker表示，对于德州仪器来说，最大的瓶颈是如何解决其存在选择IC封装类型缺口的后端工厂。对此，德州仪器将增加其IC集成组装和测试能力的投入。

Broadpoint AmTech公司的分析师Doug Freedman在一份报告中表示，德州仪器的反弹，“更是受到工业市场持续复苏的驱动，而非预期的消费市场的带动。”

其他公司则看到了不同的发展模式。IR公司（International Rectifier Corp.）同时也宣布了2010年第二季度销售收入将达到此前承诺范围的最高点。此前的营收承诺范围为1.85亿到2亿美元。

IR总裁兼首席执行官Oleg Khaykin在一份声明中表示，“在第四季度，我们将继续通过库存补充来保持强劲的营收增长，新的计划正在上马并增加终端市场的需求。全年来看，我们的设计中标活动增长稳健，同时我们也抓取了大批量订单的机会，并获得了较为可观的市场份额。尽管目前提供承诺尚为时过早，但初步迹象显示，第一季度的压货趋势要高于第四季度。”

FBR的分析师Berger表示，尽管该公司提供第一季度的承诺过早，但连续季度增长是非常有可能的。

Berger还表示，“关于利用和交货时间的管理措施十分积极，在本季度中，目前看下游库存建设的迹象十分有限。我们认为，一些补充活动将发生在明年第一季度和第二季度，届时分销商和其他公司将会有产品缺货。”

Berger称，由于工业实力，另一家模拟公司，Maxim公司也几乎抵近该公司第四季度的营收承诺范围（4.5亿到4.65亿美元）的上限。

他还表示，“对于明年的第一季度，我们认为Maxim公司的营收承诺将下降，但仍好于季节性的典型值，这要归功于分销商的补偿活动以及持续的工业实力。与国内及亚洲分销商交谈时，我们听到了第四季度的整体需求仍很强劲。商用模拟器件和分立芯片的价格都开始上涨（相比于年度合同价格），很多企业还可以进行产品组合。”

另一个繁荣还是萧条？

跟竞争对手一样，ADI公司（Analog Devices Inc.）也从“整个终端市场和不断改善的分销渠道”看到了市场需求。

Berger表示，另一家公司Microsemi Corp.也“在朝向承诺范围的上限发展”。跟很多模拟厂家一样，管理层表示该公司的移动/连接（功率以太网等）、笔记本电脑/显示器CCFL（如LCD）以及WiFi功率放大器的出货量不断增加，而semicap收入却继本年度第二季度持续低迷。