萨特科技对2015年电子产业十大猜想

一年前，萨特科技发布了2014年电子产业十大猜想；1、穿戴式设备风生水起；2、移动电子产品金属化；3、 LED家居照明市场启动，中国将是全球**基地；4、大尺寸触摸屏需求启动；5、面板新产能投放，上游材料产业机会显现；6、本土光学企业蓬勃发展；7、苹果发布iWatch、iTV及不同尺寸iPhone、iPad产品；8、电动汽车市场启动；9、柔性显示初露端倪，技术创新突破在即；10、人工智能继续发展，无人驾驶汽车将受到关注。如今看來一年前的猜想多数都以应验。延续我们在12、13年的传统，我们再次对2015年电子产业的发展稍作展望，以期为各位投资者提供明年电子产业投资的线索。

猜想一：消费电子产业形态持续创新。2014年的苹果发布会让大家记住了Apple Watch，2015年将正式销售，加上已经由谷歌带领的Android Wear阵营，消费版Google Glass推出，以及15年初苹果将要发布的12.9寸跨界产品iPadPro。2015年将是各个消费电子厂商寻求产品跨界与形态创新的一年，也将是新一轮创新周期启动的开始。具有平台属性、内容与服务具有不断创新活力的产品，将有望真正成为the next big thing.关注环旭电子、安洁科技、德赛电池等公司。

猜想二：本土品牌强攻国际市场。2014年小米、华为、魅族、OPPO、金立在中国市场大步前进，随着运营商补贴的降低，互联网渠道愈发重要，三星、HTC等国际品牌由于创新能力、产品策略、营销能力等多方面落后，市场份额节节败退。我们认为2015年将是中国智能手机品牌强攻国际市场的一年，小米在部分国家的销售尝试已经开始，本土品牌利用在产品性价比，营销策略上的优势，可望在国际市场进一步提升份额。

猜想三：移动支付快速兴起。我们认为中国的移动支付将形成以手机厂商（苹果等）、互联网企业（BAT）、移动运营商三大阵营与中国银联合作竞争格局。手机厂商以Apple Pay为代表，以指纹、NFC功能实现移动支付；互联网企业以二维码、扫码实现O2O联动，用户流量转化；运营商补贴13.56M或2.4G更换SIM卡方案。对于硬件产业而言、指纹识别、NFC天线/芯片、二维码POS、2.4G芯片、SIM卡产业链可望受益，迎来爆发增长机会。关注硕贝德、同方国芯、国民技术、晶方科技、信维通信、新大陆、中瑞思创等公司。

猜想四：材料工艺持续发展。随着移动电子产品的功能逐步饱和，产品的竞争将越发关注产品的ID设计。正面硬化玻璃、背面塑料机壳的传统设计逐步被放弃，各种新材料的应用将层出不穷。金属机壳、蓝宝石、钛合金、石墨烯、液态金属各种新材料将继续引领风骚，当然其中蕴含的技术风险也不可不察。关注长盈精密、劲胜精密、宜安科技、天通股份等公司。

猜想五：半导体产业整体爆发。随着半导体政策的落地，国内半导体产业将迎来真正的发展机遇。半导体**领域聚焦于中芯国际与华虹半导体依靠资本优势追赶国际一流水平；半导体封测受惠于先进制程的突破与国际产业并购；半导体芯片设计则有望在中国***具有影响力的金融IC、移动支付、可信计算等领域取得突破进展。萨特科技表示关注长电科技、华天科技等公司。

猜想六：半导体材料稳步推进。伴随着下游IC芯片、LED等产业的发展，半导体上游材料产业迎来发展机遇，特别是不少大幅以来进口的化学制剂、耗材、辅料具有率先突破机会，而载板、硅片等核心原材料的发展也已经成为国内不少企业关注的焦点。关注上海新阳、兴森科技等公司。

猜想七：LED产业从春秋走向战国。2014年LED行业的景气修复让不少企业获得了喘息之机，藉着市场的热情，不少企业积极开展产业整合，优质的渠道、技术资源不断向上市公司集中，伴随着新一轮的扩产，未来的LED产业竞争依然激烈，但是产业集中度将持续提升，思路清晰，优势突出的细分产业龙头可望崛起。关注三安光电、远方光电、万润科技、聚飞光电、瑞丰光电等公司。

猜想八：物联网与智能家居逐步建立商业模式。2014年智能家居仍在寻求产业突破的契机，随着苹果、谷歌等巨头的介入，本土小米等品牌的积极布局，2015年智能家居可能将迎来真正的发展机会，商业模式的建立将是关键的因素，真正具有互联网思维的企业才有杀出重围的可能。

猜想九：3D打印兴起，激光产业的机遇与挑战。随着材料、技术的进步，以及医疗、汽车等方面的应用逐步成熟，3D打印可望在2015年迎来快速发展。事实上我们在2014年已经可以看到国际上在3D打印方面的不少突破，2015年可望实现真正的产业化运营。关注光韵达、大族激光、金运激光等公司。

猜想十：先进汽车发展与商业模式创新。伴随着汽车智能辅助驾驶技术的成熟、车联网的广泛应用、新能源汽车快速的兴起，传统上变化缓慢的汽车产业链正在发生重大的变革，新兴的力量正在改变行业的逻辑，汽车产业的变革孕育着巨大的机会。2014年市场广泛关注汽车动力的改变，2015年来自汽车智能化驾驶、网络化应用、汽车运营模式的创新将改变整个汽车产业。关注欣旺达等公司。